Chefe de Forex preso por 16 meses por papel no escândalo comercial de NAB Por Daniella Miletic 16 de junho de 2005 Ferramentas de página ambição pessoal, arrogância e um sentido equivocado de invencibilidade levou Luke Edward Duffy a desempenhar um papel central em um dos maiores escândalos corporativos da Austrália 8212 um papel Que o viu condenado ontem a pelo menos 16 meses de prisão. O ex-chefe de banco de opções de moeda estrangeira da National Australia Banks, de 35 anos, recebeu uma sentença de 29 meses de prisão com um prazo mínimo de 16 meses por sua parte em um suposto escândalo de 360 milhões de dólares. O irmão e advogado de Duffys, Patrick, disseram que pretendiam apelar a sentença, imposta pelo juiz da Corte do Condado de Victoria, Geoff Chettle, o mais rápido possível. Duffy, de Albert Park, cobriu o rosto com as mãos depois de ouvir a frase. Ele havia se declarado culpado de três acusações de usar desonestamente sua posição como empregado para obter vantagens financeiras. Duffy, com três outros comerciantes NAB anteriores, alegou falsamente que tinha alcançado um lucro de 37 milhões para o ano até 30 de setembro de 2003, em uma tentativa de encobrir uma perda de 5 milhões e evitar escrutínio. Isso deixou 42 milhões para recuperar. Entre dezembro de 2003 e janeiro de 2004, perder apostas sobre o dólar australiano ajudou a charada girar no caos financeiro. Sem dúvida sua negociação tornou-se mais frenética e desesperada como você se esforçou para corrigir a bagunça que você tinha criado, disse o juiz Chettle. Você e sua equipe se consideravam invencíveis e justificados em sua conduta criminosa afirmando que seus principais motivos eram fazer dinheiro para o banco. Isso simplesmente não é desculpa. O juiz Chettle disse que as ofensas eram bem planejadas, sofisticadas e envolviam enormes quantias de dinheiro. A mistura de ambição pessoal, arrogância e cultura corporativa fez você esquecer as responsabilidades legais que você tinha com a NAB, sua administração e seus acionistas, disse ele. Na sentença, ele observou: As ofensas foram cometidas por você em uma cultura de moralidade lucrativa. Para prosseguir, você teve que assumir riscos. O juiz Chettle reconheceu que Duffy havia reembolsado um bônus de desempenho líquido de 129.338 que recebeu com base em seus lucros manipulados. Ele disse que se Duffy não cooperou na investigação e concordou em depor contra seus três co-acusados, sua sentença teria sido de quatro anos e três meses de prisão com um prazo mínimo de dois anos e três meses. Fora do tribunal, a esposa de Duffys, Donnalea, disse que estava devastada pela sentença. Ele não merece, obviamente, em nossa opinião, e vamos apenas começar nos próximos 16 meses com nossas vidas. Temos muito apoio. A sentença segue uma investigação de 11 meses pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC). O presidente da ASIC, Jeffrey Lucy, disse que o caso demonstrou especialmente que, tanto o empregador como os acionistas são enganados, sentenças de prisão significativas serão impostas pelo tribunal. O National Australia Bank Ltd demitiu quatro operadores de câmbio no centro de um escândalo comercial que custou ao maior banco da Austrália, 360 milhões de dólares. O banco disse hoje que a responsabilidade primária pela negociação não autorizada está com quatro membros da mesa de opções em moeda estrangeira. A NAB divulgou hoje as conclusões de um relatório da PriceWaterhouseCoopers sobre o escândalo comercial, que descobriu que os quatro operadores exploraram lacunas e fraquezas em sistemas e processos para esconder perdas comerciais e proteger bônus. Os comerciantes - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray e Vince Ficarra - foram demitidos. Também, NAB disse hoje que o chefe de forex na divisão de mercados de bancos, Gary Dillon, que era o supervisor direto dos quatro comerciantes, também seria demitido. O banco disse que três gerentes seniores deixariam a NAB após a divulgação do relatório. Participaram do cargo o Gerente Geral Executivo de Banca Institucional Corporativa, Ian Scholes, o Chefe de Divisão de Mercados, Ron Erdos, eo Gerente Geral Executivo de Gestão de Riscos, Chris Lewis. NAB disse que os gerentes experientes foram nomeados a estas posições em uma base de curto prazo até que NAB complete processos apropriados do recrutamento. No início deste ano, o ex-presidente-executivo Frank Cicutto eo presidente Charles Allen pararam na esteira do escândalo. O banco anunciou hoje um plano de quatro pontos para abordar as questões cobertas pelo relatório PriceWaterhouseCoopers (PWC). O presidente Graham Kraehe eo presidente-executivo John Stewart disseram que o plano seguiu uma revisão de dois meses pela PWC que envolveu entrevistas com mais de 45 funcionários e terceiros, pesquisa em milhares de e-mails e análise de 10.000 transações comerciais. NAB disse que os pontos-chave no relatório incluiu que a perda final das opções FX negociação não autorizada é 360 milhões as perdas aumentaram significativamente entre setembro de 2003 e janeiro de 2004 os quatro comerciantes envolvidos exploraram lacunas e fraquezas em sistemas e processos para esconder as perdas comerciais e proteger Bônus e as perdas de negociação tinham sido relatados à administração por vários funcionários júnior. O conselho está confiante de que foi realizada uma avaliação completa e justa de todas as questões e que estão a ser tomadas medidas correctivas adequadas para abordar todas as questões levantadas no relatório PWC e para evitar que sejam recorrentes, disse Kraehe. O relatório diz que houve uma supervisão de gestão inadequada na divisão de mercados NABs, bem como lacunas significativas nas funções de monitoramento de back office. Houve também fraquezas nos procedimentos de controle, falha nos sistemas de gerenciamento de risco e ausência de controles financeiros na divisão, disse o relatório. De acordo com a PWC, não havia uma cultura de conformidade adequada dentro da divisão de mercados da NAB e havia uma tendência para suprimir más notícias ao invés de ser aberta e transparente sobre os problemas. Acrescentou que os sinais de alerta, tanto do interior do banco como dos reguladores e outros intervenientes no mercado, não foram adequadamente aplicados. Kraehe disse que o conselho concordou que era finalmente responsável pela cultura e reputação do banco e quaisquer perdas sofridas pelos acionistas. O banco rejigged hoje dois comitês do conselho, com Peter Duncan que substitui o Sr. Kraehe como o presidente do comitê do risco e John Thorn que toma sobre de Cathy Walter como o presidente do comitê da auditoria. As perdas comerciais estão sendo investigadas pela Australian Prudential Regulation Authority, pela Australian Securities and Investments Commission e pela Australian Federal Police. Essas agências determinarão se quaisquer ações civis ou criminais serão tomadas contra indivíduos como resultado das perdas de negociação de opções de moeda estrangeira, disse Stewart. Stewart disse que o banco estava aperfeiçoando sua estrutura de gerenciamento de riscos para obter um equilíbrio mais adequado entre as funções de gerenciamento e policiamento. Já analisamos os limites de valor em risco e reduzimos nossa exposição ao risco, disse Stewart. Ele disse que os pontos fracos nos procedimentos de controle identificados pela PWC foram, ou seriam, corrigidos sem demora. Estes incluem a análise de lucros diários de negociação e contas, relatórios de todas as transações grandes e incomuns, investigação de todas as taxas fora do mercado em operações de alto risco e um back office mais forte que verifica adequadamente todas as transações. É totalmente inaceitável que os funcionários das políticas nacionais de violação e limites de controle, Stewart disse. A partir de agora, haverá uma política de tolerância zero para violações de limite não autorizadas no National. Ações na NAB caiu 23 centavos para 31,61 por 1146 comerciantes AEDT. Rogue NAB enfrentam seu dia de julgamento TYRANT. Autômato. Filósofo. Patsy. Dois anos de dissecação pública deixou a Austrália com essas quatro caricaturas do povo por trás de um escândalo que manchou o nome do maior banco da nação. Terça-feira será o último dia do último julgamento dos dois últimos comerciantes no National Australia Banks 360 milhões escândalo de câmbio. O momento catártico chegará como comerciantes desonestos David Bullen e Vincent Ficarra receber sentenças para colocar ofertas shonky que falsificou o lucro que tinham feito negociação em opções de moeda 151 direitos para comprar ou vender dinheiro países diferentes em determinados tempos e preços fixos. Cemitério de Luke Duffy, chefe da seção de ferro e processado por seu cúmplice em Londres, Gianni Gray, os negócios fizeram com que aparecesse como se o balcão de câmbio da NAB tivesse cumprido sua meta de lucro anual de 37 milhões para o ano fiscal de 2003. Não tinha. Um banco jubiloso, involuntário pagou bônus do desempenho que cobrem a renda anual média dos australianos, em alguns casos por múltiplos hefty. A mesa de forex sentou-se para além de colegas NAB, uma bolha de alta octanagem, alto lucro e alto risco. Em seu livro Fake: My Life como Rogue Trader. Bullen retrata uma vida de excesso: licor, charutos, bares, helicópteros e marquises corporativas. A equipe de comerciantes de elite estava cercada de jubas que tinham um emprego, mas não sabiam o que estavam fazendo. Os comerciantes se consagraram em uma língua separada. Ficarra, de descendência italiana, chamava-se Vinnie. Duffy apelidado de Grey Square ou G-Spot, como ele era tão sensível à cultura comercial. De Gray, Duffy disse à corte: Ele sempre estava fazendo fedor sobre as coisas, se eles estavam indo em ambos bons e maus, e você podia sentir o cheiro vindo de Londres. Para isso, ele e Júnior comerciante Dennis Gentilin, o eventual denunciante que trouxe os altos tempos para um fim, ganhou o título de fãs de fome de Londres. Acabaram de criar esta base de poder, onde eles eram leis para si próprios, disse Gentilin ao Tribunal do Condado. Duffy convenceu sua equipe de que eram BOAT 151 maiores de todos os tempos. O tribunal ouviu que ele mantinha uma lista negra de comerciantes que o atravessavam e todos os que questionavam sua autoridade foram ridicularizados. Outro negociante júnior, Vanessa McCallum, lembrou-se de como Duffy uma vez a tinha advertido de que um comerciante que o cruzara agora estava fazendo pão para ganhar a vida. Ms McCallum também desempenhou um papel em alertar o banco para a fraude. Meu maior medo foi, se nada está errado, eu vou ter que deixar a mesa porque você tinha que ser leal a Luke (Duffy), ela disse. Duffy brincou que a revisão de fim de ano de 2003 deveria começar: Caras do Gday, tivemos um ótimo ano, nos pagam muito dinheiro. Mas o ano não tinha sido ótimo. Ele tinha terminado 5 milhões no vermelho 151 42 milhões abaixo do orçamento. Duffy testemunhou que a saída da perda tornou-se claro quando McCallum acidentalmente entrou em um comércio de opções que criou uma falsa perda de 1 milhão. Permaneceu no sistema por mais de uma semana, despercebida pelos bancos back office. Quando Duffy reclamou para o escritório, ele recebeu um e-mail declarando que não era a responsabilidade dos escritórios de volta para verificar a precisão dos comércios internos. Um golpe foi carregado. A compreensão pública de derivados, tais como as opções de moeda falsificadas pelos comerciantes NAB, é que ele está no lado distante da astrofísica. Em 2003, Warren Buffett, o segundo homem mais rico do mundo, chamou armas derivadas financeiras de destruição em massa. No caso mais simples, investir é como apostar em cavalos. Um apostador pode apoiar um cavalo ou, para espalhar o risco, pode apostar em vários cavalos com diferentes tipos de apostas, incluindo quinellas, trifectas e quadrellas. Nesta metáfora, se as empresas são os cavalos e as apostas são os investimentos, a quadrella, trifecta ou quinella é o derivado. É um modelo que deriva seu valor das apostas subjacentes. Agora, imagine os apostadores negociando quinellas contra quadrellas, quadrellas contra trifectas, tudo ao mesmo tempo, em cada racecourse no planeta. O mercado de derivativos funciona assim. Mas os derivados tornam-se ainda mais complexos. Os apostadores podem apostar no futuro no estado dos mercados em três meses, seis meses, 12 meses, 10 anos ou mais. E eles podem apostar contra si mesmos. E eles podem oferecer odds. É um jogo que constrói enormes lucros ou perdas devastadoras ao tecer uma miríade de prováveis fracassos. Ele é jogado com bilhões de dólares, de preferência dólares que pertencem a outra pessoa. Em seu livro Traders, Guns and Money. O antigo trader de derivativos Satyajit Das chama a prefeitura de um mundo de belas mentiras, todas as quais buscam distrair o mundo não comercial dos fios esfarrapados que ligam o sistema bancário em conjunto. Há vendedores que mentem aos clientes, escreve ele. Os comerciantes mentem às vendas e aos gerentes de risco. Gerentes de risco Eles mentem para as pessoas que correm o lugar correção, acho que eles correm o lugar. As pessoas que dirigem o lugar mentira aos acionistas e reguladores. Eles mentem principalmente para si mesmos. O ambiente de alto risco e alta recompensa atrai almas confiantes 151 mentes ambiciosas dispostas a resolver problemas. Também gera agressividade e competição. Com tais atributos pode vir a imprudência e um senso de direito. Com o conhecimento de que o back office não verificaria os negócios internos, os vilões da NAB fecharam o exercício de 2003 com falsas negociações que inflacionaram o lucro. Mais tarde, apagariam os ofícios e colocariam os livros. Trabalhou um deleite, até que snowballed. Eles acumularam 160 milhões em perdas não reveladas e as cartas começaram a cair. O banco perdeu ainda mais dinheiro fechando as posições de velhacos e limpando a bagunça. As sentenças de terça-feira marcarão o fim de uma tragédia de Sophoclean na NAB 151 cujos jogadores, se tiverem sorte, podem agora desaparecer em prisão e se esconder no anonimato. O escândalo desencadeou um stoush público da diretoria, custando ao banco seu presidente, seu executivo-chefe e outros altos executivos. Dois anos depois, o banco ainda está se recuperando. Portanto, vale Duffy, que dirigia o balcão de câmbio da NAB como seu feudo privado e comandava os negócios falsos para entrar. Quando tudo era conhecido, ele admitiu: "Eu f --- ed up e tenho levado algumas pessoas no caminho errado comigo. Ele está cumprindo uma sentença de dois anos e cinco meses, com um mínimo de 16 meses. Antes de ser preso, estava trabalhando em uma companhia de navegação, ganhando 45 mil ao ano. Vale Grey, o gormless, baseado em Londres destinatário dos comércios que fechou os negócios de má qualidade em licitação Duffys. Para fazer face às despesas antes de ser preso, ele fez trabalhos como pintor de navios e pizzarias. O tribunal deu-lhe um ano e quatro meses com um período de oito meses sem liberdade condicional. Vale Bullen, que escreveu um livro para narrar sua queda de uma vida estimulada por testosterona em altas finanças. Em sua angústia, ele se virou para Buda, cresceu uma barba e discutiu sua própria defesa, falhou na corte. Finalmente, vale Ficarra, que insistiu que ele agira de boa-fé 151 que todos sabiam o que estava acontecendo e se esforçou para entender como um júri poderia julgá-lo desonesto. O protegido, apenas 23 e recém-contratado quando ele começou a entrar fraudulentos comércios no sistema de negociação bancária de bancos, pediu prisão domiciliar: prisão não é para mim, ele protestou. Na terça-feira, veremos.
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